第1014章 造假不就那点事吗！

叶回舟回想起上一辈子，略带感慨地讲道：“他们还能从容接受交易中的一切，无论交易情况如何，交易系统怎样。*看¨书-屋/ `已￠发_布/罪\辛′彰^踕`

很多人总是对自己的过去不满，对未来恐惧，所以活得痛苦。

而当学会接受，也就找到了幸福的源泉。

几乎所有交易员都知道，交易越多亏损越多，优化系统的第一步就是想办法降低交易频率。

顶尖交易员的能力体现在计划能力、执行能力和持仓能力等方面。

当然，他们还有很多独特的思维方式，大多反常规，而形成这些思维方式，只能靠自己不断总结、思考和训练。”

葛大婶听得入迷，此时忍不住问道：

“小叶，听你这么一说，大a交易的本质到底是什么呢？”

叶回舟深入浅出地说道：

“我觉得大a交易的本质没什么好成绩的，在我看来，就是等待一个，关键点。

正所谓：

阴跌之后等急跌，

急跌之后等止跌，

止跌过后等反转，

反转过后等进场，

进场之后等力竭，

力竭过后等回调，

回调之后等支撑，

支撑之后再进场。

就这么一个循环往复的过程……。”

苗大妈点点头，感叹道：“我有朋友问交易中有没有秘密，听你这几句话，我豁然开朗了！”

叶回舟微笑着说道：

“其实太阳底下无新事，交易没那么神秘，可以说并无秘密。

这就好比上学时遇到难题，绞尽脑汁也做不出来，等老师讲解解题思路，瞬间就恍然大悟。

回头看，都是学过的知识、背过的公式。

就像学霸讲解题过程，你都能听懂，可自己遇到同样题目，还是不知如何下笔。

交易本身并不复杂，复杂的是人性。

多数人幻想交易有秘密，想靠找到秘密盈利。

其实已经有不少经过市场验证的盈利策略公布了，比如双均线系统，这算是很简洁的交易策略了。

那它真能赚钱吗？答案是能，但有前提，要在趋势强的市场或者宽幅震荡的市场。

这看似废话，实则不然，反过来理解，就是要在适合的市场条件下使用相应策略，这就是交易的秘密——在正确的时间做正确的事。?y\o,u¨p/i^n,x,s~w..,c*o?m*

任何交易策略都需要市场配合，都有其适用的市场条件。

一种做法是以不变应万变，固守一个交易策略，等待适合的市场走势出现，这需要耐心，反映到交易中就是要学会空仓，可很多人就是做不到。

另一种是随机应变，根据当前市场走势及时转变交易策略，但这太难了，我也没什么发言权。

交易是人与市场打交道的过程，市场没秘密，人的心思却难测，这或许就是交易的微妙之处。

正所谓知己知彼，百战不殆，不知彼而知己，一胜一负，不知彼不知己，每战必殆。”

苗大妈若有所思，又问道：

“小叶，你说交易要按系统执行，可为什么很多人做不到呢？”

叶回舟轻轻地说：

“苗大妈，100%执行交易系统太关键了，执行偏差就等于自毁。

很多人在亏损后复盘会发现，明明系统给出了信号，却因感觉不对想再等等而错过机会，或者因一时贪婪提前平仓，少赚很多。

所有失败的交易，90%源于执行偏差。

他们以为是灵活调整，实则是亲手拆掉自己的交易系统，用情绪代替规则，最后沦为市场的韭菜。

要知道，交易系统的价值不在设计，而在执行。

一个简单的均线交叉系统，100%执行十年，比天天优化却反复变卦的所谓圣杯策略更赚钱。

因为市场专杀两种人，一种是没系统的赌徒，另一种就是有系统却不执行的伪纪律者。

先说执行偏差的代价，你以为的例外其实是深渊。

有时执行交易系统该止损，交易员却预感会反弹，结果爆仓，事后发现按系统执行本可保留80%本金。

市场从不奖励自作聪明的人，只青睐像机器人一样严格执行的人。

每一次临时起意，都是对系统历史回测的否定，是以单次博弈对抗概率优势，必输无疑。

再说为什么人总想偏离系统，有三大致命幻觉。”

“啊，哪三大？”一副正经学者派头的王大爷凑近了一些，问道。

叶回舟笑着答道：

“一是‘这次不一样’幻觉，认为当前行情特殊，系统失效，其实所有波动都在系统概率覆盖范围内，特殊的只是自己的侥幸心理。

二是‘我能预测’幻觉，看到某个新闻或形态就自信能超越系

统，但数据表明主观判断的胜率长期低于系统性规则。*求\书~帮· ,嶵?歆·章-结.庚￠鑫¨筷·

三是‘避免小亏’幻觉，害怕止损后行情反转，于是抗单，结果小亏变大亏甚至爆仓，系统止损是正常成本，抗单则是自杀行为。

要做到100%执行，就得把自己变成交易机器。

可以用暴力自律法，像军人一样，把系统信号写成铁律贴在屏幕上，只按信号操作，犹豫就罚款。

或者用物理隔离法，使用自动交易软件，或让家人监督，手动干预需支付高额违约金。

还可以用复盘修读法，每日记录所有偏离系统的操作，公开检讨，偏差一次就惩罚自己，比如抽自己一耳光。

最后我要说，如果还想在市场里生存下去，就把这句话刻在脑门上：执行偏差等于慢性死亡。

要么从今天起做系统的奴隶，要么明天成为市场的牺牲品，选择全在自己，但市场从不等待犹豫不决的人。

所以我觉得，所有大师的终极秘密，不是策略有多厉害，而是他们彻底服从系统，把自己活成了系统的傀儡。

要么彻底服从系统，要么彻底离开市场，呵呵呵！”

他的讲话完毕之后，可能就只有王大爷听懂了，苗大妈似懂非懂的拿出手机翻出一只股票问道：

“小叶，大师的终极秘密对于我们来讲都是太神秘了？

我们还是讲讲股票吧！

你说有没有可能，我买的439在2024年的年报中故意加大亏损，把一些老账消掉，导致亏损扩大，同时没有及时披露。

我怀疑公司可能存在财务洗澡的行为，也就是通过一次性计提大量减值准备来掩盖之前的财务问题，以便未来轻装上阵呢！”

叶回舟在手机上详细地看着财务报表， f 10显示。

439在2024年的年报显示归母净利润亏损了1.18亿元，而第四季度单季度亏损了1.28亿元，这几乎吞噬了前三季度的所有盈利。

他又看了一下，股吧里的公告。

439解释是因为加大了跨境电商独立站的推广费用和年末计提减值准备，但用户怀疑可能有其他原因，比如财务洗澡。”

这回事他清楚，他以前公司私募干过相类型的财务洗澡，所以他笑的说道：

“财务洗澡吗！这些研究人怎么造假，说白了不就当点事儿吗？

报表就那么几张，科目就那么多，造就完事了！“

“最终反映到利润表上吗？我怎么找不到的！”苗大妈问道。

叶回舟指出财务报表：“三大部分收入、成本、费用，还有旁边索道投资收益、业外收支等等。

想虚增利润，就把收入整高点，成本费用整低一点，再整点外快出来，想起大早的就随便找个地方炸一炸，特别是商誉又去找人垂爱。

可以跟收账款、存货、股权投资都可以减直，思路就是这么个思路，剩下的都是科技和狠活。

所以造假方法，我一共总结了4个大类，分别是虚构业务，提天确认收入，虚假交易，借种一次性行为夸大收入。

比如说我今天业绩差点了，或者触动退市规则了，我就想给自己编点活，几个亿的项目照下排队安排上。

但这活毕竟是编的，数字整的超好看了，但没有钱进来只能挂在应收上。

所以对于那种收入利润一直好看，但薪金流贼拉稀，应收账款或者其他应收常年高挂，甚至没事出来报一报的公司就需要警惕了。

一般来说，好的公司。金都要高于净利润，而这种虚构业务的公司，现金流资然要比净利润差一大截。

第二类，今天确认收入也分了几种情况，确认尚未开始提供产品或服务的收入。

买家没有明确承担付款义务时，确认收入以及捆绑销售，利用分配比例调节收入。

大家都知道，按照会计准则，收入和费用的确认，按照全额发生制，也就是说，他的确认标准，是依据权利和责任是否形成和履行。”

叶回舟喝了一口水，继续说道：

“要知道，按照会计准则，收入和费用的确认，是按照权责发生制，也就是说，确认标准依据权利和责任是否形成和履行。

给大家举个例子，就好比咱们小区门口有个卖特色糕点的张大爷，他和对面街的李老板谈了笔生意。

李老板先给张大爷付了预订100盒糕点的钱，但张大爷还没开始制作这些糕点。

那这时候张大爷就不能把这笔钱确认为收入，只能记在预收账款里。

但要是张大爷把100盒糕点做好送过去了，即便李老板还没给钱，张大爷是可以确认收入的，没收到的钱就记在应收账款。

万一李老板耍赖，不承认这笔账，那张大爷也没办法，只能把这笔应收账款记作坏账损失。

所以从这件事来看，收入确认的关键不在于钱有没有收到，而在于张大

爷有没有完成糕点的交付。

同理，我们平时在一些会员制商店办卡充值，商店在我们实际消费时，按照消费金额确认为收入。

要是提前确认，那就属于确认尚未开始提供产品或服务的收入。

之前我们就讲过一家公司，2019年，因为把客户长时间未使用的储值卡一次性算入了收入，导致利润大增，是谁就不点名了。

像这种提前收到钱，包括定金就应该放在预收账款里，现在换地方了，放在合同负债里，其实都一个意思。

所以在遇到此类公司利润大增时，我们也需要关注一下相关科目预收账款或者合同负债的变化。

买家没有明确承担付款义务时确认收入指的是。

比如像没有要求发货的客户发货，答应客户可以无条件退货的情况下，在退货期限内确认收入，或者为没有付款能力的客户延长信用期，以此完成产品交易等情况。

还有捆绑销售服务时。

比如后续的免费维修服务等等，客户是一次性交了钱，但卖家要按合适比例把部分收入分配给后续的服务，服务发生时再确认。

如果一次性确认收入，或者把很小的比例分配给后续的服务，这都属于提前确认收入。”

此时，听到这么一说，王大爷又皱皱眉询问道：

“那虚假交易又是怎么回事呢，小叶？”

叶回舟看着这个老学究，接着说：“可以这样讲，我最近研究过全世界的金融平台。

大a，呵呵呵，地狱级难度！

5000多只票，我估计1/3都造过假。”

“啊！这么夸张！”老爷子，狠狠的震撼了！

旁边的苗大妈跟葛大婶都拼命的点头，叶回舟又讲道：

“所以，虚假交易应该是最常见，也是操作性较高的方式了，分为四种情况，赊销后退货、相互增加收入、关联方虚假交易、关联交易。

虚假交易在操作时，原理及特征就和虚构业务类似，只是让操作看起来更合理合规一些罢了。

甚至多绕几道手，整得跟真的一样。

就好比说，我为了当年业绩，年底卖给老王一批货物，所有单据发票都是真的，然后记上应收账款。

转过年来，我就说卖给老王的货里有一批残次品，老王退给我，不过分吧？

这就是赊销后退货，我为了当年业绩赊销出去一批货，记上应收账款。

转过年再让他退回来，当年的业绩是保住了，冲抵的是来年的业绩，到时候应收账款一块冲抵。

看到了吗？

只需要动动数据，当年业绩就保住了，甚至都不用实际动用货物，无非做个出库单，再做个入库单的事儿。

我要是更狠点，直接找老王互相增加收入，我在老王那投一个亿的广告，同时老王也在我这投一个亿的广告。

心有默契的双方同时确认一个亿的成本。

虽然利润是没变，但收入规模不就上去了吗！

嘿嘿嘿！”